Finansiell ekonomi, avancerad kurs
Financial Economics, Advanced Course

EXTQ25, 7.5 högskolepoäng, A (Avancerad nivå)

Gäller för: 2025/26
Fakultet: Lunds tekniska högskola
Beslutad av: Programledning I
Beslutsdatum: 2025-03-28
Ikraftträdande: 2025-05-05

Allmänna uppgifter

Fördjupning: Avancerad nivå, kurs/er som inte kan klassificeras
Valfri för: F5, I4, Pi5-fm
Undervisningsspråk: Kursen ges på engelska

Syfte

Kursens syfte är att ge studenterna förståelse för välkända idéer och teorier inom finansiell ekonomi.

Mål

Kunskap och förståelse
För godkänd kurs skall studenten

• ha utvecklat en kunskap och förståelse för välkända idéer och teorier i finansiell ekonomi. Mer specifikt, skall studenten förstå härledningen av förväntad nytta,
• förstå skillnaden mellan kompletta och inkompletta marknader,
• förstå skillnaden mellan diversifierbar och icke-diversifierbar risk i portföljvalssammanhang,
• förstå härledningen av CAPM,
• förstå användandet av argument som bygger på icke-arbitrage i prissättningen av derivatprodukter,
• förstå användandet av optioner för att beräkna investeringars nettonuvärden,
• förstå betydelsen av information i prissättningssammanhang.

Färdighet och förmåga
För godkänd kurs skall studenten

• Studenten skall ha förmågan att självständigt tillämpa sina kunskaper på problem som uppkommer i verkligheten. Speciellt skall man kunna: beräkna riskpremier, säkerhetsekvivalenter, absolut och relativ riskaversion, prudence och temperance,
• kunna beräkna tillståndspriser,
• kunna tillämpa CAPM för jämviktsprissättning,
• kunna prissätta derivatprodukter,
• kunna prissätta reala optioner,
• kunna analysera verkliga finansproblem och därvid använda relevanta metoder och teorier,
• kunna skriva en klar och pedagogisk rapport som sammanställer egna och andras empiriska analyser. Studenten skall också ha tillräckliga färdigheter för att självständigt skriva ett arbete på magisternivån.

Värderingsförmåga och förhållningssätt
För godkänd kurs skall studenten

• Studenten skall ha förmågan att tillgodogöra sig fortsatta studier inom finansiell ekonomi och nationalekonomi och att självständigt söka och utvärdera finansrelaterad information.

Kursinnehåll

Kursen innehåller följande moment:

• investeringsbeslut under säkerhet, riskfria räntan och Fisher-separabilitet,
• riskaversion och förväntad nytta,
• Arrow-Debreu-tillgångar,
• portföljvalsteori,
• marknadsjämvikt: CAPM och multifaktormodeller,
• optionsteori,
• räntekurvor,
• reala optioner,
• effektiva marknader,
• informationsasymmetri och agentteori.

Kursens examination

Betygsskala: TH - (U, 3, 4, 5) - (Underkänd, Tre, Fyra, Fem)
Prestationsbedömning: Examinationen består av en skriftlig tentamen och inlämningsuppgifter. Den skriftliga tentamen äger rum vid slutet av kursen. Ytterligare examinationstillfälle anordnas i nära anslutning härtill. erhållna på inlämningsuppgifter får tillgodoräknas vid tentamenstillfällen innevarande termin.

Om så krävs för att en student med varaktig funktionsnedsättning ska ges ett likvärdigt examinationsalternativ jämfört med en student utan funktionsnedsättning, så kan examinator efter samråd med universitetets avdelning för pedagogiskt stöd fatta beslut om alternativ examinationsform för berörd student.

Moduler
Kod: 0117. Benämning: Finansiell ekonomi.
Antal högskolepoäng: 7.5. Betygsskala: TH - (U, 3, 4, 5).

Antagningsuppgifter

Förkunskapskrav:

• Minst 4.5 godkända högskolepoäng inom FMS012 Matematisk statistik, allmän kurs eller FMSF45 Matematisk statistik, allmän kurs eller FMSF80 Matematisk statistik, allmän kurs eller motsvarande.
• (EXTA40 Introduktion till mikroekonomisk teori eller EXTA95 Nationalekonomi: Mikroekonomisk analys)
  och
  EXTF45 Finansiell ekonomi

Kurslitteratur

• Danthine, Jean-Pierre and John B. Donaldson: Intermediate Financial Theory, third edition. Elsevier, 2014.
• Kompletterande material.

Kontaktinfo

Kursansvarig: Thomas Fischer, thomas.fischer@nek.lu.se
Hemsida: https://www.nek.lu.se

Övrig information