Portföljvalsteori
Portfolio Selection

EXTF35, 7.5 högskolepoäng, G2 (Grundnivå, fördjupad)

Gäller för: 2025/26
Fakultet: Lunds tekniska högskola
Beslutad av: Programledning I
Beslutsdatum: 2025-03-28
Ikraftträdande: 2025-05-05

Allmänna uppgifter

Fördjupning: Grundnivå, kurs/er som inte kan klassificeras
Valfri för: I4
Undervisningsspråk: Kursen ges på engelska

Syfte

Syftet med kursen är att ge en genomgripande förståelse för portföljval och investeringsanalys.

Mål

Kunskap och förståelse
För godkänd kurs skall studenten

• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: "mean-variance"-modellen, i synnerhet förmågan att förklara och kritiskt värdera hur den optimala portföljen ser ut med och utan en riskfri tillgång,
• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: faktormodeller, inklusive både modeller med ett index och multifaktormodeller,
• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: jämviktsmodeller med tonvikt på kapitaltillgångsprissättningsmodellen och arbitrageprissättningsmodellen,
• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: hypotesen om effektiva marknader, framför allt kunskaper om och förklaringar till avvikelser och hur test av ineffektivitet kan göras med fallstudier,
• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: värderingsmodeller, inklusive både enperiods- och flerperiodsmodeller med tillväxt,
• uppvisa kunskaper i portföljvalsteori och investeringsanalys med särskild fokus på: utvärdering av portföljhantering genom "benchmarking" och enparameterstekniker.

Färdighet och förmåga
För godkänd kurs skall studenten

• ha uppvisat förmåga att självständigt: göra beräkningar för att konstruera en "mean-variance" effektiv och optimal portfölj genom att använda lämpliga program och empiriska data,
• ha uppvisat förmåga att självständigt: göra beräkningar för att konstruera effektiva portföljer med utgångspunkt i faktormodeller,
• ha uppvisat förmåga att självständigt: göra beräkningar för att testa jämviktsprissättningsmodeller som kapitaltillgångsprissättningsmodellen,
• ha uppvisat förmåga att självständigt: analysera och tolka resultaten av sitt eget självständiga arbete.
• ha uppvisat förmåga att självständigt: kommunicera resultat, analys och slutsatser av empiriska finansiella undersökningar klart och entydigt till en publik som inte är specialiserad inom området. Studenten ska även ha tillräckliga färdigheter för att på egen hand skriva ett empiriskt inriktat arbete.

Värderingsförmåga och förhållningssätt
För godkänd kurs skall studenten

• Studenten ska ha förmåga till vidare studier inom ämnet samt kunna söka och utvärdera information med hög grad av självständighet.

Kursinnehåll

Kursen behandlar teoretisk och tillämpad portföljvalsanalys. Ämnesområden som behandlas innefattar frågor som är relaterade till "mean-variance"-teori, indexmodeller, jämvikts- och arbitrageprissättningsmodeller, teorier om effektiva marknader samt värdering och utvärdering av portföljhantering och investeringsanalys. Kursen syftar till att träna studenter i att använda datorprogram för att identifiera optimala portföljer under olika föutsättningar på marknaden.

Kursens examination

Betygsskala: TH - (U, 3, 4, 5) - (Underkänd, Tre, Fyra, Fem)
Prestationsbedömning: Undervisningen bestär av föreläsningar, diskussioner och datorövningar. Examinationen består av datorbaserade övningar och en skriftlig tentamen i slutet av kursen som täcker kurslitteraturen och föreläsningarna. För att bli godkänd på kursen måste studenten bli godkänd på varje del av examinationen.

Om så krävs för att en student med varaktig funktionsnedsättning ska ges ett likvärdigt examinationsalternativ jämfört med en student utan funktionsnedsättning, så kan examinator efter samråd med universitetets avdelning för pedagogiskt stöd fatta beslut om alternativ examinationsform för berörd student.

Moduler
Kod: 0109. Benämning: Portföljvalsteori.
Antal högskolepoäng: 7.5. Betygsskala: TH - (U, 3, 4, 5).

Antagningsuppgifter

Förkunskapskrav:

• Minst 4.5 godkända högskolepoäng inom FMS012 Matematisk statistik, allmän kurs eller FMSF45 Matematisk statistik, allmän kurs eller FMSF80 Matematisk statistik, allmän kurs eller motsvarande.

Kurslitteratur

• Benninga, Simon (2008): "Financial Modeling", MIT Press, tredje upplagan.
• Bodie, Zvi, Alex Kane & Alan J. Marcus (2013): Investments and Portfolio Management, McGraw Hill, Global Edition 10:e utgåvan, ISBN 978-007-716114-9.
• Kompletterande material.

Kontaktinfo

Kursansvarig: Thomas Fischer, thomas.fischer@nek.lu.se
Hemsida: www.nek.lu.se/GU/GUB.asp

Övrig information