Kursplan för

Värdering och hantering av finansiell risk
Financial Valuation and Risk Management

EXTQ35, 7,5 högskolepoäng, A (Avancerad nivå)

Gäller för: Läsåret 2021/22
Fakultet: Lunds tekniska högskola
Beslutad av: Programledning I
Beslutsdatum: 2021-04-21

Allmänna uppgifter

Valfri för: F4, F4-fm, I4-fir, Pi4-fm
Undervisningsspråk: Kursen ges på engelska

Syfte

Kursens syfte är att ge studenterna förståelse för och förmåga att arbeta med kunskaper om grundläggande metoder för riskhantering.

Mål

Kunskap och förståelse
För godkänd kurs skall studenten

Kursens mål är att utveckla studenternas förståelse för modeller för finansiell riskhantering och deras förmåga att tillämpa modellerna på verkliga problem. Mer specifikt ska studenten efter genomgången kurs förstå:
• VaR (Value-at-Risk),
• ES (Expected shortfall),
• marknadsrisk,
• kreditrisk,
• Basel-regleringen,
• ränteswappar och swaptioner,
• kreditswappar.

 

Färdighet och förmåga
För godkänd kurs skall studenten

Studenten ska ha förmåga att självständigt tillämpa sina kunskaper på verkliga problem. Mer specifikt ska studenten kunna:
• implementera metoder för att estimera VaR och ES,
• implementera tester för att utvärdera tillförlitligheten av VaR- och ES-estimatorer,
• implementera metoder för att estimera kreditrisk,
• implementera metoder för att värdera ränteswappar och kreditswappar,
• identifiera relaterade praktiska finansiella frågeställningar och applicera relevanta metoder och teorier för att analysera dessa frågeställningar,
• klart och pedagogiskt rapportera resultatet av sina egna och andras empiriska undersökningar.

Värderingsförmåga och förhållningssätt
För godkänd kurs skall studenten

Studenten ska utveckla:
• inlärningsförmåga som möjliggör vidare studier i finans och nationalekonomi,
• förmåga att självständigt söka och utvärdera information i riskhanteringslitteraturen,

Kursinnehåll

Kursens målsättning är att ge studenterna en förståelse för och praktisk kunskap om fundamentala metoder inom finansiell riskhantering. I kursen behandlas huvudsakligen två delområden: att kvantifiera och hantera marknadsrisk samt att kvantifiera och hantera kreditrisk. Kursen inleds med en översikt av riskhantering i allmänhet med Basel-regleringen som en praktiskt förankrad bakgrund. Denna översikt följs av en diskussion om olika riskmåtts teoretiska egenskaper, speciellt behandlas VaR (Value-at-Risk) och ES (Expected shortfall). Kursen fortsätter med mer praktiskt orienterade aspekter, särskilt den faktiska implementeringen av metoder för att mäta VaR och ES. Detta följs av en allmän diskussion av kreditrisk och i praktiken använda modeller för att mäta kreditrisk. En omfattande del av kursen kommer att handla om hantering av kreditrisk med hjälp av olika derivatinstrument som ränteswappar, swaptioner, och kreditswappar samt värdering av dessa instrument.

 

Kursens examination

Betygsskala: TH - (U,3,4,5) - (Underkänd, Tre, Fyra, Fem)
Prestationsbedömning: Studenterna bedöms i en skriftlig tentamen. Obligatoriska laborationer förekommer också.

Om så krävs för att en student med varaktig funktionsnedsättning ska ges ett likvärdigt examinationsalternativ jämfört med en student utan funktionsnedsättning, så kan examinator efter samråd med universitetets avdelning för pedagogiskt stöd fatta beslut om alternativ examinationsform för berörd student.

Antagningsuppgifter

Förkunskapskrav:

Begränsat antal platser: 60
Urvalskriterier: Avklarade högskolepoäng inom programmet. Förtur ges till studenter vars program har kursen listad i läro- och timplanen.
Kursen överlappar följande kurser: TEK180, NEKM41, NEKN83

Kurslitteratur

Kontaktinfo och övrigt

Kursansvarig: Docent Birger Nilsson, birger.nilsson@nek.lu.se
Hemsida: http://www.nek.lu.se
Övrig information: Kursen ges av Nationalekonomiska institutionen vid Ekonomihögskolan och samläses med NEKN83. Tentamenstid meddelas av kursläraren.