Antal högskolepoäng: 7,5. Betygsskala: TH. Nivå: A (Avancerad nivå). Huvudområde: Teknik. Undervisningsspråk: Kursen ges på engelska. Överlappar följande kurs/kurser: NEK721, NEKM25 och NEKN81. Valfri för: F5, F5fm, I4, I4fir, Pi5, Pi5fm. Kursansvarig: Professor Björn Hansson, Bjorn.Hansson@nek.lu.se, Nationalekonomiska institutionen. Förkunskapskrav: Grundläggande finansiell ekonomi och statistik. Begränsat antal platser: Ja. Prestationsbedömning: Examinationen är skriftlig och äger rum vid slutet av kursen. Ytterligare examinationstillfälle anordnas i nära anslutning härtill. "Quick quizes" under kursens gång är poänggivande. Poängen får tillgodoräknas vid examinationstillfällen enbart under innevarande termin. Övrigt: Kursen ges av Nationalekonomiska institutionen vid Ekonomihögskolan och samläses med NEKN81. Tentamenstid meddelas av kursläraren. Hemsida: http://www.nek.lu.se.

Syfte
Kursens syfte är att ge studenterna förståelse för välkända idéer och teorier inom finansiell ekonomi.

Mål

Kunskap och förståelse
För godkänd kurs skall studenten

• förstå konceptet förväntad nytta

• förstå skillnaden mellan kompletta och ofullständiga marknader.

• förstå skillnaden mellan diversifierbar och icke-diversifierbar risk i portföljsammanhang.

• förstå härledningen av CAPM.

• förstå vilken roll arbitrage spelar i prissättningen av derivat.

• förstå hur optioner används i investeringsanalys.

• förstå vilken roll information spelar i prissättningsprocessen.

Färdighet och förmåga
För godkänd kurs skall studenten

• kunna beräkna riskpremie, säkerhetsekvivalent och absolut och relativ riskaversion.

• kunna beräkna tillståndspriser.

• kunna tillämpa CAPM i jämviktsprissättning.

• kunna prissätta derivatinstrument

• kunna prissätta några enkla reala optioner

• kunna analysera tillämpade problem som är relaterade till finansiell ekonomi och använda lämpliga metoder och teorier för att analysera problemen

Värderingsförmåga och förhållningssätt
För godkänd kurs skall studenten

Innehåll
Kursen behandlar följande byggstenar i finansiell ekonomi:

• Investeringsbeslut under säkerhet: Fisher-separabilitet.

• Riskaversion och förväntad nytta.

• Arrow Debreu-värdepapper

• Portföljvalsteori

• Marknadsjämvikt: CAPM och multifaktorjämviktsmodeller.

• Derivat

• Terminsstrukturen på räntor.

• Reala optioner.

• Effektiva kapitalmarknader

• Informationsasymmetrier och agentteori.

Litteratur
Thomas E. Copeland, Kuldeep Shastri and J.Fred Weston, (2004): Financial Theory and Corporate Policy, Addison Wesley
Kompletterande material.