Antal högskolepoäng: 7,5. Betygsskala: TH. Nivå: A (Avancerad nivå). Huvudområde: Teknik. Undervisningsspråk: Kursen ges på engelska. Överlappar följande kurs/kurser: NEK725 och NEKM41. Valfri för: F4, F4fm, I4, I4fir, M4, Pi4, Pi4fm, RH4. Kursansvarig: Professor Björn Hansson, Bjorn.Hansson@nek.lu.se, Nationalekonomiska inst. Prestationsbedömning: Studenterna bedöms i en skriftlig tentamen. Obligatoriska laborationer förekommer också. Övrigt: Kursen ges av Nationalekonomiska institutionen vid Ekonomihögskolan och samläses med NEKM41. Tentamenstid meddelas av kursläraren. Hemsida: http://www.nek.lu.se.

Syfte
Kursens syfte är att ge studenterna förståelse för och förmåga att arbeta med kunskaper om grundläggande metoder för riskhantering.

Mål

Kunskap och förståelse
För godkänd kurs skall studenten

• Förstå MV-optimering med olika begränsningar

• Förstå stokastisk dominans

• Förstå kreditrisk

• Förstå Basel II

• Förstå VaR (Value-at-Risk)

Färdighet och förmåga
För godkänd kurs skall studenten

• beräkna optimala MV-portföljer

• beräkna första, andra och tredje ordningens stokastisk dominans

• tillämpa VaR (Value-at-Risk)

• identifiera intressanta finansrelaterade problem i världen och använda lämpliga metoder och teorier för att analysera dessa problem

Värderingsförmåga och förhållningssätt
För godkänd kurs skall studenten

Innehåll
Kursen behandlar tre huvudsakliga områden: portföljvalsteori, mätning och hantering av kreditrisk och mätning och hantering av finansiell risk.

• MV-optimering med olika begränsningar.

• Stokastisk dominans av första, andra och tredje ordningen.

• Kreditrisk: mätning och kontroll.

• Basel II: regler och implikationer.

• VaR (Value-at-Risk) och CVaR/ETL (Conditional Value-at-Risk/Expected Tail Loss).

• Analytiska och simuleringsbaserade tekniker för beräkning av VaR och ETL för olika portföljer med och utan derivat.

Litteratur
Saunders, Anthony and Linda Allen (2002): Credit Risk Management, Wiley
Dowd, Kevin (2004): Measuring Market Risk, second edition, Wiley Finance
Sharpe, William F.: Macro-Investment Analysis, www.stanford.edu/~wfsharpe/mia.mia.htm
Kompletterande material
Rekommenderad litteratur: Crouhy, Michael, Dan Galai and Robert Mark (2000): Risk Management, McGraw-Hill